Qué es el slippage o deslizamiento de precio
Entiende por qué una orden en cripto puede cerrarse a un precio peor del esperado, qué factores elevan el slippage y cómo comprobarlo antes de confirmar.
Qué significa realmente
El slippage es la diferencia entre el precio que ves al enviar una orden y el precio real al que se ejecuta cuando el motor de emparejamiento o el agregador encuentra liquidez. Puede ser negativo o positivo, aunque el caso más visible suele ser recibir menos activo del previsto.
La pantalla de vista previa suele mostrar campos como precio estimado, impacto de precio, mínimo recibido (minimum received) o tolerancia de slippage. Esa diferencia no es una comisión de red ni una comisión de la plataforma: es un cambio en la ejecución por movimiento del mercado o falta de contrapartida inmediata.
- No es lo mismo slippage que fee de red o platform fee.
- Suele verse antes de confirmar en el campo “minimum received”.
Qué lo aumenta
La baja liquidez aumenta el deslizamiento porque hay pocas órdenes cerca del precio actual. Si una orden de mercado consume varios niveles del libro, cada tramo se ejecuta peor que el anterior. Esto se nota más en pares con poco volumen o fuera de las horas más activas.
La volatilidad y la congestión también lo empeoran. En un swap on-chain, el tiempo entre firmar, emitir la transacción y recibir confirmación permite que cambie la cotización del pool. Si además la comisión de red es baja y la transacción queda pending, el riesgo de ejecución peor crece.
- Menor volumen y mayor tamaño relativo de orden suelen elevar el impacto.
- Una transacción pending durante más tiempo expone más a cambios de precio.
Cómo revisarlo antes
La acción útil es revisar la vista previa completa antes de pulsar Confirmar: par de activos, red correcta, cantidad, precio estimado, slippage tolerance, minimum received y route si el servicio usa varias fuentes de liquidez. Si falta alguno de esos campos, conviene cancelar y comparar otra vez.
El criterio práctico es evitar órdenes de mercado grandes frente a la profundidad disponible. Dividir la operación en tramos más pequeños, usar una orden limitada cuando exista el campo limit price, o esperar mejor liquidez reduce sorpresas. En plataformas custodiales, esa opción puede variar según el tipo de cuenta.
- Comprueba siempre “minimum received” o “price impact” antes de firmar.
- Si existe orden limitada, define el precio máximo o mínimo aceptable.
Errores y ejemplos
El error común es confundir un mal resultado con un fallo de red. Si el exchange marca la orden como filled o el swap aparece confirmado en el explorador con status y transaction hash válidos, el deslizamiento ya quedó materializado. Una transferencia confirmada no se revierte automáticamente por haber salido peor de lo esperado.
Un ejemplo realista es cambiar un token poco líquido por una stablecoin en una red congestionada: la vista previa indica impacto de precio alto y mínimo recibido bajo, pero el usuario sólo mira la comisión. Otro caso es usar una orden de mercado durante una vela brusca, cuando el último precio visible ya no representa la ejecución probable.
- Orden filled o swap confirmado no equivale a precio garantizado.
- Mirar solo la fee y no el impacto de precio causa muchos errores.